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期貨及期權

專注為你提供強大的投資後盾

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      買賣注意事項

      本公司提供之香港期貨及期權產品之交易詳情
      產品 最低波幅 每張
      合約價值
      可供買賣的合約月份 合約
      結算方式
      交易時間 開市前時段 * 最後交易日 最後結算
      恒生指數期貨 一個指數點 指數點 x 50港元 即月、下月及之後 的兩個季月 現金 09:15 – 12:00、
      13:00 – 16:15及
      17:00 – 23:45
      08:45 – 09:15
      12:30 – 13:00
      合約月份之 第二個 最後交易日 (收市時間: 16:00) 最後交易日
      之後的工作
      小型恒生指數期貨 指數點 x 10港元
      H股指數期貨 指數點 x 50港元
      小型H股指數期貨 指數點 x 10港元 不適合
      恒生指數期權 指數點 x 50港元 即月、下兩個月及之後的三個季月
      小型恒生指數期權 指數點 x 10港元 即月、下月及之後的兩個季月 09:15 – 12:00及
      13:00 – 16:15
      H股指數期權 指數點 x 50港元 即月、下兩個月及之後的三個季月
      按金要求

      買賣指數期貨均需繳付一筆基本按金,並會因應市場價格的波動而作出調整。而客戶買賣期貨產品時(開新倉前),必須留意戶口是否 有足夠結餘以符合交易所的基本按金要求。維持按金是基本按金的百分之八十。

      合約細則

      請參考以下香港交易所網站連結

      香港交易所網站衍生產品頁

      合約概要

      項目 詳情
      相關股票 77 隻指定股票
      (即18 只香港股票, 33只 H 股, 6 只紅籌, 15 只中國民企, 3 只A 股ETF及2 只港股ETF)
      合約乘數 100 至 50,000 股 (取決正股手數及乘數)
      合約價值 立約成價乘以合約乘數
      最低價格波幅 港幣$0.01
      合約月份 現月,下兩個月,及之後的兩個季月
      交易時間 上午9時30分至中午12時正 及
      下午1時正至下午4時正
      最後交易日 該月最後第二個營業日
      最後結算日 最後交易日之後的第一個營業日
      最後結算價 相關普通股於最後交易日當天的以下各項讀數的平均值:
      (i)聯交所持續交易時段開始後的五分鐘起直至持續交易時段完結前的五分鐘止期間每隔五分鐘所報的最高買入價與最低賣出價的中間價 及;
      (ii)聯交所所報的收市價。
      結算方法 以現金結算
      交易費用及徵費 交易所費用(每張計) 港幣3.50**
      證監會徵費(每張計) 港幣0.10
      佣金請參考本公司收費表
      **(由2018年3月1日至2018年8月31日的六個月內〈包括首尾兩天〉豁免股票期貨的交易費用)
      成本比較

      例子:
      銀行股A (手數400股; 價位$75); 期貨乘數: 400 股; 合約價值: $30,000; 持倉: 1 個月

      種類 收費專案 個股期貨(來回費用) 股票* (來回費用)
      交易成本 交易費用 $3.5 x 2 = $7.00 $30,000 x 0.005% x 2 = $3.00
      證監會征費 $0.1 x 2 = $0.20 $30,000 x 0.0027% x 2 = $1.62
      印花稅 N/A $30,000 x 0.1% x 2 = $60.00
      小結 $7.2 $64.62
      經紀費用 佣金 商議 商議
      資金需求 期貨基本按金 (~6.8%) $2,034 -
      股票投資金額 - $30,000

      * 股票可借貸85%投資金額,利息為$106.25 (i.e. $30000 x 0.85 x 5% / 12)

      特色比較
      用途 股票期貨 股票 股票期權 股票衍生權證 股票牛熊證
      定價 現貨價格 + 持倉成本 股票交易價 取決行使價及波幅 取決行使價、
      波幅及轉換比率
      取決行使價、
      收回價及轉換比率
      杠杆比率 10 – 15 倍 1 倍 (現金交易 );
      2 – 5倍(按金)
      5 – 15倍
      取決行使價
      取決行使價、
      波幅及轉換比率
      取決行使價、
      收回價及轉換比率
      印花稅 沒有 沒有 沒有 沒有
      投資者可否沽空 沒限制 須股票借貸 沒限制 只供長倉 只供長倉
      波幅敏感度 沒有 沒有
      時間值的影響 極微的 極微的 接近到期日時
      會增加影響カ
      接近到期日時
      會增加影響カ
      接近到期日時
      會增加影響カ
      全部合約名單

      有關股票期貨合約之全部名單,請 按此瀏覽交易所網站

      投資者須注意個別股票期貨可能沒市場莊家登記,因而未能提供買賣差價。投資者若要買賣沒有市場莊家登記的股票期貨時,應謹慎小心及明白其所涉及的流動風險。

      交易名單

      為平衡市場風險及同時照顧客戶需要,寶新證券提供以下10個重點股票期貨予客戶進行交易。

      股票期貨的合約買賣單位多於一手正股股數

      號數 股票 正股名稱 HKATS 合約買賣單位(股數) 正股買賣單位倍數 市場莊家
      29 2822 CSOP富時中國A50 ETF CSA 5,000 25
      30 2823 iShares 安碩富時 A50 中國指數ETF A50 5,000 50

      股票期貨合約買賣單位等於一手正股股數

      號數 股票 正股名稱 HKATS 合約買賣單位(股數) 市場莊家
      5 5 匯豐控股有限公司 HKB 400
      17 388 香港交易及結算所有限公司 HEX 100
      19 700 騰訊控股有限公司 TCH 100
      26 939 中國建設銀行股份有限公司 CCB 1,000
      27 941 中國移動有限公司 CHT 500
      28 1398 中國工商銀行股份有限公司 ICB 1,000
      31 2318 中國平安保險(集團)股份有限公司 PAI 500
      35 2628 中國人壽保險股份有限公司 CLI 1,000